디지털 금융의 부상—암호화폐, 블록체인, 디지털 결제, 탈중앙화 금융(DeFi), 중앙은행 디지털 화폐(CBDC)와 같은 기술 포함—은 상당한 기회를 제공하는 동시에 상당한 규제 과제를 가져왔습니다. 이러한 기술의 급속한 성장 속도가 전통적인 금융 규제를 앞지르는 경우가 많아 금융 안정성 유지, 소비자 보호, 기존 법적 프레임워크 준수에 어려움이 발생하고 있습니다.

다음은 디지털 금융이 야기하는 주요 규제 과제입니다.

1. 명확한 규제 프레임워크의 부재

디지털 금융 규제의 주요 과제 중 하나는 명확하고 포괄적인 규제 프레임워크가 부족하다는 점입니다. 핀테크(fintech) 혁신은 규제 당국이 이를 이해하고 규제할 수 있는 속도보다 빠르게 등장하는 경우가 많아, 기존 법률이 새로운 기술에 어떻게 적용되는지에 대한 혼란을 초래하거나, 경우에 따라 관련 법률이 전혀 없는 상황을 초래합니다.

• 법적 지위의 불확실성: 예를 들어, 비트코인(BTC)과 이더리움(ETH)과 같은 암호화폐는 그것이 상품인지,화폐인지,증권인지,혹은 다른 범주에 속하는지에 대한 논란을 야기합니다. 디지털 자산에 대한 법적 모호성은 과세,보고 의무, 법 집행을 복잡하게 만듭니다.

• 국경 간 관할권 문제: 많은 디지털 금융 서비스가 글로벌하게 운영되면서 규제적 도전이 발생합니다.예를 들어,특정 국가에 기반을 둔 암호화폐 거래소가 여러 국가의 사용자에게 서비스를 제공하는 경우,각 국가의 규제 요건을 어떻게 충족할 것인가?국경 간 거래 및 글로벌 탈중앙화 네트워크에 대한 법적 및 세금 문제를 규제 기관은 어떻게 관리할 것인가?

2. 소비자 보호

디지털 금융 환경에서는 특정 분야에서 규제 및 감독이 부족하여 소비자가 사기, 금융 범죄, 오해의 소지가 있는 금융 상품 등에 노출될 위험이 증가하고 있습니다.

• 사기 및 금융 범죄: 디지털 거래의 익명성,특히 암호화폐 및 DeFi 플랫폼에서는 악의적인 행위자가 사용자들을 속이기 쉽습니다.예를 들어, ‘러그 풀’(투자금을 유치한 후 개발자가 프로젝트를 포기하고 자금을 탈취하는 사기)및 피싱 공격이 DeFi 생태계에서 흔하게 발생합니다.

• 사용자의 법적 보호 부족: 전통적인 금융 시스템에서는 사기 또는 분쟁 발생 시 소비자가 법적 보호를 받을 수 있습니다(예: 신용카드 결제 취소,소비자 보호법). 하지만 디지털 금융의 탈중앙화된 특성상,특히P2P 거래에서는 사용자가 손실된 자금을 회수하거나 분쟁을 해결하기가 훨씬 어렵습니다.

• 개인정보 보호 문제: 특히 암호화폐를 포함한 많은 디지털 금융 플랫폼이 가명 기반 환경에서 운영되므로 데이터 프라이버시에 대한 우려가 제기됩니다.규제 기관은 불법 활동(예: 자금세탁)을 방지하기 위해 투명성을 확보하는 동시에 사용자 금융 데이터를 보호해야 하는 과제를 안고 있습니다.

3. 자금세탁방지(AML) 및 고객확인제도(KYC)

디지털 금융, 특히 암호화폐 영역에서는 자금세탁방지(AML) 및 고객확인제도(KYC) 규정을 준수하는 것이 중요한 과제가 되고 있습니다. 디지털 화폐의 탈중앙화 및 가명성 특성은 사용자 신원 및 거래 추적을 복잡하게 만듭니다.

• 익명 거래: 암호화폐 및 프라이버시 코인(예: 모네로(Monero), 지캐시(Zcash))는 익명 거래를 가능하게 하므로, 자금세탁, 테러 자금 조달, 조세 회피 등의 불법 활동을 감시하고 추적하기 어렵습니다.

• DeFi와 AML/KYC 규제 준수 문제: DeFi 플랫폼은 은행이나 중개인과 같은 중앙 기관 없이 운영되므로, 전통적인 AML 및 KYC 절차를 시행하기가 어렵습니다. 중앙 통제 기관이 없는 DeFi 플랫폼에서는 사용자 신원을 확인하거나AML 법률을 준수할 책임 있는 주체를 찾기 어렵습니다.

• 국제적 협력 필요성: 암호화폐 거래소, 탈중앙화 플랫폼,디지털 지갑은 여러 국가에서 운영되는 경우가 많아,국경 간 AML/KYC 표준을 일관되게 적용하는 것이 어렵습니다.규제가 미비한 국가가 불법 금융 활동의 온상이 될 가능성이 있으며, 이는 글로벌AML 노력에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.