수십 년 동안 미국 달러는 글로벌 무역, 금융 및 중앙은행 준비금에서 지배적인 통화였습니다. 그러나 최근 트렌드는 달러화 의존도를 점진적으로 줄여 나가는 달러화 탈피 움직임이 커지고 있음을 나타냅니다. 이 변화는 글로벌 시장, 지정학, 경제 안정성에 중요한 영향을 미칩니다.

달러화 탈피란 무엇인가?
달러화 탈피는 국가와 기관이 무역, 투자 및 준비금을 위해 미국 달러 대신 다른 통화를 사용하는 과정입니다. 이 트렌드는 지정학적, 경제적, 전략적 고려 사항에 의해 촉진되며, 국가들은 달러 주도 글로벌 금융 시스템에 대한 의존도를 줄이기 위해 노력하고 있습니다.

달러화 탈피의 동인

1.      지정학적 긴장:
• 제재 및 달러 무기화: 미국은 점점 더 자국의 금융 시스템을 지정학적 도구로 사용하며 러시아, 이란, 베네수엘라와 같은 국가에 제재를 가했습니다. 이는 영향을 받은 국가들이 달러의 대안을 찾도록 자극했습니다.
• 미국-중국 경쟁: 미국과 중국이 글로벌 영향력을 놓고 경쟁하면서, 중국은 위안화(인민폐)를 달러의 대안으로 홍보하고 있습니다.

2.      경제적 다각화:
• 통화 리스크 감소: 달러에 지나치게 의존하는 것은 환율 변동과 미국의 통화 정책에 의한 인플레이션 같은 리스크에 국가들이 노출되게 만듭니다.
• 현지 통화로의 무역 협정: 중국과 러시아, 또는 브라질과 아르헨티나와 같은 양자 협정은 거래 비용을 줄이고 달러 의존도를 낮추기 위해 점점 더 현지 통화로 이루어지고 있습니다.

3.      떠오르는 지역 강대국:
• 브릭스(BRICS: 브라질, 러시아, 인도, 중국, 남아프리카공화국)와 같은 지역 조직들은 달러를 상쇄할 수 있는 잠재적인 새로운 준비 통화를 포함한 대안을 모색하고 있습니다.

4.      디지털 통화의 부상:
• 중앙은행 디지털 통화(CBDC)는 미국 달러나 전통적인 SWIFT 네트워크에 의존하지 않고 국제 거래를 위한 새로운 경로를 제공합니다.

글로벌 시장에 미치는 영향

1.      금융 시장:
• 환율 변동성 증가: 달러 수요가 줄어들면 변동성이 커져 외환 시장과 글로벌 유동성에 영향을 미칠 수 있습니다.
• 다양화된 자산 포트폴리오: 투자자들은 금, 유로, 또는 신흥 시장 통화와 같은 다른 통화와 자산으로 이동할 수 있습니다.

2.      무역 및 투자:
• 무역 동향의 변화: 현지 통화를 사용하는 국가들이 달러 주도의 시스템을 우회할 수 있어 전통적인 무역 흐름이 변할 수 있습니다.
• 대체 통화 사용 증가: 암호화폐와 CBDC가 국제 무역과 투자에서 유효한 매체로 자리잡을 가능성이 커집니다.

3.      미국 경제에 미치는 영향:
• 높아진 차입 비용: 미국 국채와 같은 달러 표시 자산에 대한 글로벌 수요가 감소하면 이자율이 상승할 수 있습니다.
• 글로벌 영향력 약화: 미국은 지정학적 목적을 위해 자국의 금융 시스템을 활용하는 데 어려움을 겪을 수 있습니다.

4.      신흥 시장에 미치는 영향:
• 취약성 감소: 달러에 대한 의존도가 줄어들면 일부 국가들이 미국의 통화 정책, 예를 들어 연준의 금리 인상 등으로부터 자국을 보호할 수 있습니다.
• 무역 복잡성 증가: 다통화 시스템으로 전환하는 것은 무역 결제 및 통화 변환에서 새로운 도전을 야기할 수 있습니다.